A modalidade de previdência privada têm crescido exponencialmente no Brasil. Mas, segundo especialistas em finanças pessoais, não é a única forma de planejar a aposentadoria. Há alternativas que permitem ao investidor gerir o próprio dinheiro. Alguns cálculos revelam que essas opções podem até resultar em rendimentos maiores que os da previdência.
A liberdade de movimentar o dinheiro, o que possibilita ao investidor aproveitar as bonanças do mercado no decorrer do tempo, é o grande diferencial entre a elaboração de uma carteira para a aposentadoria e a tradicional previdência. Além disso, com a alternativa para o planejamento, o cliente fica livre de taxas de administração, de carregamento e de saída cobradas pelos bancos.
São muitas taxas num plano de previdência. Esses custos, a longo prazo, reduzem o rendimento , diz Otto Nogami, professor de finanças do Insper (ex-Ibmec).
Carteiras que mesclam renda fixa com variável são a alternativa mais recomendada por especialistas. Para Rodrigo Menon, da Beta Advisor, a regra é diversificar . Ele recomenda a um investidor com, no mínimo, 15 anos para se aposentar aplicar: 25% em ações; 20% em títulos atrelados à inflação; 20% em títulos prefixados e 25% em DI (que segue as taxas de juros pós-fixadas).
Os mais velhos, próximos da aposentadoria, devem manter 15% em ações e adicionar 10% em DI, segundo o especialista. Essas são recomendações a investidores padrão, ou seja, com perfil moderado , observa Menon.
Décio Pecequilo, operador sênior da TOV, é mais arrojado e diz que jovens podem ter 80% ou até 100% em ações. Eu, por exemplo, acumulei patrimônio somente com investimentos nesses papéis , diz.
Para o professor do Insper, porém, independentemente da idade, quem planeja a aposentadoria deve manter 50% dos investimentos em títulos públicos ou CDB. Nas contas dele, 30% ficariam em bolsa e os 20% restantes, na poupança ou em fundos DI. A ideia, diz ele, é que o investidor desloque os recursos caso haja uma boa oportunidade no mercado.
Mas, atenção, em todos os quesitos, sobretudo na bolsa, o investidor precisa conhecer bem o produto , aconselha o professor.
Os especialistas frisam que planejar a aposentadoria fora da previdência é só para quem é disciplinado com o orçamento. Caso contrário, é melhor manter o dinheiro no piloto automático da previdência , diz Menon. Investir em ações precisa de acompanhamento e atenção , completa Pecequilo.
Comprar imóveis para locar pode ser outra alternativa. Aluguéis servem como complemento de renda , diz Menon. Os mais indicados são os imóveis comerciais, com maior potencial de retorno.
Segundo Nogami, do Insper, o investidor que optar o caminho próprio não terá os benefícios fiscais concedidos nos planos de previdência.
Dicas
Quanto antes começar a poupar, melhor
Não ter um portfólio 100% conservador ou totalmente arriscado
Montar carteira mesclando renda variável com renda fixa.
Porcentuais variam conforme idade e perfil do investidor
As blue chips (ações mais importantes da Bovespa) são bastante recomendadas para investimentos de longo prazo
Jovens podem arriscar mais, ou seja, aportar 80% ou mais da carteira em ações, oos outros 20% podem ser mantidos na poupança
Para os mais velhos, que estão mais próximos da aposentadoria, o ideal é manter uma carteira mais conservadora, com 20% em ações e 80% em renda fixa
Roberta Scrivano
Jornal da Tarde
